«No es blanco y negro», dice David Ure, Director de Financiamiento Corporativo en BDC. «Las tasas son solo una parte del rompecabezas. Depende del negocio, tu visión del mercado y todo tipo de cosas internamente dentro de la empresa».
Los clientes a menudo le preguntan si es mejor flotar o fijar, pero es difícil dar consejos porque la posición de cada emprendedor es única. «Podemos dar a los clientes información para ayudarlos a guiarlos, pero no podemos decirles qué hacer. Es muy específico para cada situación».
Una tasa de interés fija es una tasa que no cambia durante el plazo del financiamiento. Las instituciones financieras generalmente establecen la tasa basada en los rendimientos de los bonos en los mercados de bonos.
Un préstamo a tasa fija típicamente no se puede pagar antes de tiempo sin el permiso del prestamista; generalmente se requiere una penalidad por pago anticipado.
Una tasa variable (también conocida como tasa flotante) puede variar durante el plazo del préstamo. Se basa en una tasa de referencia, que en la mayoría de los casos es la tasa prime más varios puntos porcentuales adicionales de interés para cubrir el riesgo del prestamista al prestar el dinero. La tasa prime se basa en la tasa de interés nocturna del Banco de Canadá.
Por ejemplo, si la tasa prime es del 5%, un prestamista puede cobrar a un cliente tres puntos porcentuales adicionales sobre la tasa prime para cubrir el riesgo del banco; en otras palabras, el 8%.
El Banco de Canadá ajusta su tasa nocturna dependiendo de la inflación y otros factores económicos. Cuando se eleva o disminuye la tasa de interés nocturna, la tasa prime generalmente se mueve con ella, con un posible retraso de unos días. Y eso, a su vez, hace que las tasas cobradas en los préstamos con tasa variable suban o bajen en la misma cantidad.
En contraste con un préstamo a tasa fija, un préstamo con tasa flotante generalmente se puede pagar con pagos globales de capital hasta una cantidad específica sin penalización.
(En BDC, los clientes pueden pagar hasta un 15% sin penalización anualmente tanto en préstamos con tasas variables como fijas).
Las empresas deben considerar varios factores al evaluar si obtener un préstamo con tasa fija o variable:
- TENDENCIAS DE LA TASA DE INTERÉS: ¿Dónde estamos en el ciclo de la tasa de interés? Es la primera pregunta que se preguntan los prestatarios al considerar si fijar o flotar.
- PERÍODO DE AMORTIZACIÓN: La duración del tiempo para pagar el préstamo puede afectar su decisión de fijar o flotar. Hablando en términos generales, cuanto más larga sea tu horizonte de préstamo, más sentido puede tener flotar, incluso si las tasas de interés están subiendo.
- PERSPECTIVAS DE CRECIMIENTO: Los propietarios de empresas que esperan que los ingresos o márgenes crezcan probablemente estén menos preocupados con el aumento de las tasas de interés y pueden ser más parciales a préstamos con tasas flotantes.
- ESTABILIDAD DE INGRESOS: Una empresa que espera ingresos muy constantes en los próximos años puede estar mejor con un préstamo a tasa fija.
- TAMAÑO DE LA EMPRESA: El tamaño de tu empresa puede ser un factor en la decisión de fijar versus flotar. Las empresas más grandes a menudo tienden a flotar porque los préstamos a tasa variable tienden a ser más baratos a largo plazo.
- APETITO POR EL RIESGO: La decisión se ve a menudo muy influenciada por la tolerancia al riesgo. Un emprendedor con mayor apetito por el riesgo puede no importarle flotar si esto ahorra dinero.
Es generalmente posible cambiar de un préstamo con tasa variable a un préstamo con tasa fija durante el plazo del préstamo (y viceversa), pero se aplican algunas advertencias.
Descubre las soluciones de financiamiento y servicios de asesoría de BDC para mejorar la administración financiera y desarrollar un plan estratégico que guíe el éxito de tu compañía.
*Nota: Los servicios y productos mencionados están disponibles en Canadá y los términos están sujetos a los criterios de BDC.
