La disminución del interés por parte de los inversores en el mundo de las criptomonedas, blockchain y los protocolos Web3 el año pasado no sorprende a nadie. Sin embargo, los números concretos muestran cuán impopular realmente se volvió este espacio en 2023 entre aquellos con capital para invertir. Según los datos de Crunchbase, el financiamiento a startups Web3 —definidas como aquellas en los sectores de cripto y blockchain— cayó un 74% en comparación interanual, con menos de 7 mil millones de dólares yendo a startups en 1.564 acuerdos.
Los números de 2023 representan la cantidad más baja de efectivo que ha entrado en la industria desde 2020 — cuando todavía era naciente y solo vio 5.7 mil millones de dólares en dólares de inversión— y está muy lejos de los días de gran inversión de 2021, cuando se invirtieron casi 33 mil millones de dólares.
Depresión en el Cuarto Trimestre
La financiación de Web3 ha caído de manera constante trimestre a trimestre y el cuarto del año pasado no fue diferente. El cuarto trimestre presenció solo 1.1 mil millones de dólares recaudados por startups Web3 en 221 acuerdos — una caída del 21% en dólares desde el trimestre anterior y un impresionante 65% desde el último trimestre de 2022, cuando los inversores gastaron 3.1 mil millones de dólares en el sector.
A pesar de que es sencillo identificar varias áreas de un ecosistema donde la financiación disminuyó, las caídas son tan significativas que es difícil pasar por alto la escasez de grandes rondas de crecimiento que el sector vio el año pasado en general y en el cuarto trimestre en particular.
El último trimestre solo vio a la casa de cambio de criptomonedas Blockchain.com recaudar una ronda de nueve cifras, asegurando una recaudación de 110 millones de dólares en la Serie E liderada por Kingsway Capital, aunque incluso esta ronda vino con una advertencia: la compañía recaudó la ronda a una valoración menos de la mitad del número de 14 mil millones de dólares que recibió en marzo de 2022.
Para todo el 2023, las startups Web3 solo vieron ocho rondas de 100 millones de dólares o más, siendo las más grandes:
- La moneda criptográfica basada en Suiza Islamic Coin, un activo criptográfico compatible con la Sharia, recaudó 200 millones de dólares de ABO Digital.
- Blockstream con sede en Vancouver, que proporciona soluciones tecnológicas de blockchain para los mercados financieros, recaudó 125 millones de dólares en financiamiento de una nota convertible y un préstamo asegurado.
- LayerZero Labs basado en Vancouver cerró una ronda de financiación de Serie B de 120 millones de dólares de 33 inversores, incluyendo a16z crypto y Sequoia Capital, valorando la empresa en 3 mil millones de dólares.
En comparación, en 2022 las startups Web3 vieron 118 rondas de este tipo, incluyendo enormes rondas de 450 millones de dólares para compañías como Yuga Labs y Polygon.
¿Qué Sucedió?
El fácil argumento es decir que es culpa de Sam Bankman-Fried. Si bien no es totalmente inexacto, el declive de Web3 parece estar vinculado a más que solo una persona, quien fue encontrado culpable de siete cargos criminales, incluyendo dos cargos de fraude y cinco cargos de conspiración, en noviembre por robar unos 8 mil millones de dólares de clientes usando su intercambio de criptomonedas FTX.
La financiación está baja en todos los ámbitos, y aunque Web3 fue el sector más comentado en los días de auge de 2021, también parece haber recibido la peor parte del retroceso. Ahora, la mayoría de los inversores se han retirado en tiempos más difíciles a industrias que conocen mejor, como SaaS y software empresarial.
El área que no ha visto a los inversores huir es, obviamente, la de la IA, y eso también ha perjudicado a Web3. En lugar de invertir miles de millones de dólares en infraestructura para aplicaciones descentralizadas, están poniendo ese dinero en todo lo reforzado por IA, desde ventas hasta sillones de masaje.
¿Hay Esperanza para Web3?
Para los fundadores y las firmas de capital riesgo que todavía están interesados en el sector, no toda esperanza está perdida. En primer lugar, el bitcoin sigue mostrando una recuperación significativa, aumentando más del 100% desde los mínimos del último marzo y ahora está bien por encima de los 42,000 dólares. El evento de halving de abril de la moneda digital siempre genera un aumento del interés en el bitcoin y eso probablemente será el caso en la primera mitad del año.
Además, el enfoque adicional de los reguladores en la industria puede ayudar. A principios de este año, la SEC aprobó ETFs de bitcoin al contado de 11 empresas, incluida la consolidada BlackRock, en una decisión muy esperada. La mayor supervisión y regulación probablemente agregarán legitimidad a los ojos de muchos y aumentarán la adopción.
Para los actores de infraestructura de Web3, tiempos difíciles pueden permanecer mientras el ecosistema continúa construyéndose. Hay una posibilidad de que la IA pueda ayudar con algunos de los procesos automatizados necesarios en la construcción de un internet descentralizado, lo que podría atraer a los inversores. Sin embargo, solo el tiempo dirá si incluso la IA puede ayudar a impulsar la inversión en el sector.
El año pasado fue brutal para lo que alguna vez fue el espacio de mayor actividad; 2024 puede ser mejor, pero probablemente no mucho.
Para los números de financiamiento de Web3 analizamos las inversiones realizadas en startups respaldadas por capital riesgo tanto en criptomonedas como en blockchain.
Lectura adicional:
- El Rastreador Web3 de Crunchbase
- La Financiación de Web3 se Desploma Mientras la IA Se Roba el Protagonismo
Ilustración: Dom Guzman (https://www.domguzman.com/)
